每日市场展望，2024 年 12 月 2 日

Munnelly 的宏观一分钟……

“特朗普对美元的评论和法国危机担忧双重打击，欧元受创”

美元周一上涨，收复了上周的部分失地，部分原因是美国当选总统唐纳德·特朗普发表了不同寻常的支持性言论。尽管 100% 的关税似乎不太可能，但他的最新言论表明，他与之前的立场发生了转变，他之前公开主张让美元贬值以解决美国的贸易逆差。市场将此解读为他不会对人民币施加压力的迹象。人民币对此作出负面反应，兑美元汇率跌至三个月低点。美元兑日元也上涨了约 0.5%，突破了 150.50 日元兑 1 美元的水平，掩盖了日本央行行长上田和夫更为强硬的言论，上田提到，随着经济数据步入正轨，下一次加息即将到来。上田的讲话，加上数据显示日本第三季度商业投资强劲增长 8.1%，导致市场估计日本央行在 12 月 18 日至 19 日的政策会议上将利率提高四分之一个百分点至 0.5% 的可能性为 65%。这一可能性几乎与市场预期的美联储将在 12 月 18 日的会议上将利率降低四分之一个百分点相同，尽管很大程度上取决于本周 ISM 调查和就业数据的结果。在法国极右翼国民集会增加了本周发生不信任投票的可能性，从而可能推翻总理米歇尔·巴尼耶之后，法国债券和单一货币在本周初面临压力。修复预算似乎不太可能，而 GDP 6% 的潜在赤字可能会使法国的借贷成本高于希腊。社会保障措施可能会在本周中旬成为不信任投票的主题。本周的欧元区数据显示，ULC 增长和第三季度 GDP 人均薪酬应继续保持强劲，同比分别增长 4.3% 和 4.5%。预计 10 月份工业生产将放缓。欧洲央行发言人包括拉加德、纳格尔、帕内塔和西波隆，他们应在欧洲央行会议前一周暗示 12 月可能降息，并强调进一步降息将取决于数据。

在英国，焦点将集中在企业对预算的看法上。市场预计，企业对预算的反应将成为本周发布数据平静的主要焦点。决策者小组的调查应能初步了解企业将如何处理预算中增加的劳动力支出，以及如何在提高价格、减少潜在加薪或减少招聘决定之间分配这些成本。

由于美联储目前认为风险是平衡的，经过数周的紧张政治关注后，11 月就业报告将使数据在美国重新成为焦点。预计美国 11 月就业岗位增加 19.5 万个，但 16 万至 27 万的预测范围表明结果可能高于预期。例如，摩根大通预测就业岗位增加 27 万个，其中近 9 万个归因于飓风和罢工。然而，他们还预计失业率将升至 4.2%，更接近美联储的 4.4% 点阵图，这可能为 12 月的宽松政策留有余地。影响美联储短期行动的主要因素是就业。尽管有迹象表明就业正在趋于平稳，但由于飓风和罢工，目前的趋势很难解读。美联储表示，平衡风险即将到来，如果通胀没有下降，他们准备停止降息，如果有证据表明就业疲软，他们准备加快降息。下周，就业市场风险将成为讨论的主要话题。

值得关注的隔夜新闻更新

  • 标普维持法国评级，为首相提供缓冲

  • Stellantis 首席执行官塔瓦雷斯在美国挑战和利润下滑中辞职

  • 特朗普威胁金砖国家对美元上涨征收 100% 关税

  • 加拿大部长：特朗普会晤后，新措施即将出台

  • 中国 10 年期国债跌向创纪录的 2%，因中国央行放松押注

  • 中国 11 月工厂活动扩大，超过预期

  • 日本希望将 GPIF 实际投资回报目标提高至 1.9%

  • 日本企业增加资本支出，表明信心保持

  • 澳大利亚央行：非银行贷款机构的风险有限

  • 澳大利亚零售业走强，为假期带来积极迹象

  • 普京批准新预算，国防开支创纪录

  • 以色列袭击袭击黎巴嫩南部，但停火局势紧张持有

（来源：可靠财经新闻媒体）

纽约时间上午 10 点外汇期权到期日截止

（1BLN+ 代表到期日较长，在每日 ATR 内交易时更具吸引力）

  • EUR/USD: 1.0450 (465M), 1.0490-1.0500 (1BLN), 1.0530 (273M), 1.0550 (827M)

  • 1.0575-80 (355M), 1.0590-1.0600 (1.2BLN), 1.0625 (2.3BLN)

  • EUR/CHF: 0.9270 (445M)

  • AUD/USD: 0.6500 (403M). NZD/USD: 0.5880 (380M), 0.5980-85 (370M)

  • AUD/NZD: 1.1100 (1BLN). EUR/AUD: 1.6250 (564M)

  • USD/CAD: 1.4050 (280M), 1.4080 (317M), 1.4100 (309M)

  • USD/JPY: 150.50 (705M), 151.00 (261M), 151.50 (235M), 152.00 (590M)

CFTC 数据 29/11/24

  • 股票基金经理将标普 500 CME 净多头仓位增加 60 份合约至 1,079,539 份

  • 股票基金投机者将标普 500 CME 净空头仓位减少 29,885 份合约至 258,924 份

  • 欧元净空头仓位为 -42,557 份合约

  • 日元净空头仓位为 -46,868 份合约

  • 瑞士法郎净空头仓位为 -37,071 份合约

  • 英镑净多头仓位为 40,315 份合约

  • 比特币净空头仓位为 -2,084 份合约

  • 投机者将 CBOT 美国国债期货净空头仓位减少 6,123 份合约至 35,645 份合约

  • 投机者将 CBOT 美国 10 年期国债期货净空头仓位增加 91,701 份合约至 907,502 份合约

  • 投机者增加CBOT 美国 5 年期国债期货净空头仓位增加 113,816 份合约至 1,983,026 份

  • 投机者增加 CBOT 美国 2 年期国债期货净空头仓位 23,473 份合约至 1,447,344 份

技术与交易观点

SP5005990 上方看涨，5990 下方看跌

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 5990 下方开盘 5800

  • 主要支撑位 5795

  • 主要目标位 6100

EURUSD 看涨，1.05 下方看跌

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.05 上方开盘 1.07

  • 主要阻力位 1.0950

  • 主要目标位 1.0380 - 目标触及新模式出现

GBPUSD 看涨，1.2750 下方看跌

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.26 上方开盘 1.2750

  • 主要阻力位 1.3050

  • 主要目标位 1.25 - 目标触及新模式新兴市场

USDJPY 看涨，高于 154 看跌

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 低于 150 开盘价 148

  • 主要支撑位 150

  • 主要目标是 157.50

XAUUSD 看涨，高于 2600 看跌

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 2530 开盘价 2467

  • 主要支撑位 2530

  • 主要目标是 2800

BTCUSD 看涨，高于 92000 看跌

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 91000 开盘价 87500

  • 主要支撑位是 85000

  • 主要目标是 100,000