每日市场展望，2024 年 11 月 29 日

Munnelly 的宏观一分钟……

“日元因日本通胀加剧而上涨，市场期待中国数据带来曙光”

尽管预计感恩节后亚洲市场将较为平静，但东京意外的高 CPI 数据仍促使投资者追逐日元，日元有望创下四个月以来最强劲的一周。随着交易员加大对日本央行下个月加息的押注，日元一度飙升 1.1%，达到六周以来的最高水平，跌破 150 日元兑 1 美元的关口。根据目前的掉期交易，利率有 60% 的可能性将上调四分之一个百分点至 0.5%，创下 2008 年以来的最高水平。现在，对通货紧缩的担忧已基本被对日元贬值的担忧所取代，日本央行有机会更接近利率正常化。尽管央行上次加息造成了轻微的市场混乱，但投资者这次准备得更充分。中国股市在亚洲表现出色，蓝筹股在周六即将公布制造业和服务业官方调查结果之前上涨了 2%。预计大型制造业部门 11 月可能继续增长，但增速会有所放缓。周五，人民币兑美元汇率小幅上涨，有望实现两个月来的首次周度上涨，部分原因是北京方面在唐纳德·特朗普 (Donald Trump) 发出关税威胁之际努力缓解人民币贬值的影响。然而，人民币仍有望创下近一年半以来的最大月度跌幅，分析师预测，随着特朗普政府领导下中美贸易战的爆发，人民币波动性可能仍将保持较高水平。尽管人民币在央行每日定价指引的帮助下有所企稳，“交易员们仍对地缘政治问题感到担忧，尤其对特朗普的政策感到不安。”

定于今天晚些时候发布的欧元区通胀数据系列是主要风险因素。经济学家表示，预计总体通胀率将从 10 月份的 2.0% 升至 2.3%。不过，德国的通胀数据出乎意料地低，这表明前景偏向下行。交易员们完全预计欧洲央行 12 月将降息 25 个基点。温和的通胀报告可能导致更大幅度的 50 个基点降息，目前认为降息的可能性仅为 19%。由于围绕现任政府稳定性的不确定性，法国债券投资者的担忧加剧。极右翼国民联盟暗示，法国总理米歇尔·巴尼耶放弃增加电力税计划的决定可能不足以避免很快出现不信任投票下周，法国将举行大选，届时政府可能会被推翻。因此，法国债券的利差几乎与希腊持平，表明投资者对法国债务问题感到担忧，而这些问题似乎无法解决。

值得关注的隔夜新闻更新

  • 欧元区通胀飙升或阻碍 12 月降息 50 个基点

  • 特朗普胜选加剧贸易风险，韩国央行意外降息

  • 澳大利亚就业市场火爆，降息遥不可及

  • 新西兰央行 Silk：利率轨道暗示 2 月后宽松步伐放缓

  • 新西兰央行：特朗普政策构成中期通胀风险

  • 随着美国债券收益率下跌，日元兑美元走强

  • 日本前外汇外交官神田当选亚行行长

  • 随着美国关税威胁加剧，人民币将创下历史新低

  • 在关税威胁下，美国批发商警告称：“人民将付出代价”

  • 美国准备对中国芯片实施限制，但未提出早期提案

  • Nvidia 和 AI 热潮面临扩展问题

  • 据 The Information 报道，亚马逊开发视频 AI 模型

  • 科技公司向英国 Reeves 表示：为推动增长而简化资本获取

  • 空客努力利用竞争对手波音的困境

（来源：可靠的财经新闻媒体）

纽约时间上午 10 点外汇期权到期日截止

（1BLN+ 代表到期日较长，在每日 ATR 内交易时更具吸引力）

  • EUR/USD: 1.0525 (972M), 1.0550 (351M), 1.0575 (397M), 1.0590 (403M)

  • 1.0600 (2.6BLN),1.0605 (415M), 1.0620-25 (1BLN), 1.0650 (1.8BLN)

  • USD/CHF: 0.8850 (300M), 0.8900-05 (407M)

  • EUR/CHF: 0.9310 (200M). EUR/SEK: 11.5100 (496M)

  • AUD/USD: 0.6505 (372M), 0.6570 (393M)

  • AUD/NZD: 1.1050 (525M)

  • USD/CAD: 1.3900-05 (856M), 1.4000 (380M)

  • USD/JPY: 149.70 (450M), 150.00 (484M), 150.70-75 (410M)

如需了解外汇月末再平衡模型的概述，请点击此处

CFTC数据 22/11/24

  • 股票基金经理将标普 500 CME 净多头仓位增加 60 份合约至 1,079,539 份

  • 股票基金投机者将标普 500 CME 净空头仓位减少 29,885 份合约至 258,924 份

  • 欧元净空头仓位为 -42,557 份合约

  • 日元净空头仓位为 -46,868 份合约

  • 瑞士法郎净空头仓位为 -37,071 份合约

  • 英镑净多头仓位为 40,315 份合约

  • 比特币净空头仓位为 -2,084 份合约

  • 投机者将 CBOT 美国国债期货净空头仓位减少 6,123 份合约至 35,645 份合约

  • 投机者将 CBOT 美国 10 年期国债期货净空头仓位增加 91,701 份合约至 907,502 份合约

  • 投机者增加CBOT 美国 5 年期国债期货净空头仓位增加 113,816 份合约至 1,983,026 份

  • 投机者增加 CBOT 美国 2 年期国债期货净空头仓位 23,473 份合约至 1,447,344 份

技术与交易观点

SP5005990 上方看涨，5990 下方看跌

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 5990 下方开盘 5800

  • 主要支撑位 5795

  • 主要目标位 6100

EURUSD 看涨，1.05 下方看跌

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.05 上方开盘 1.07

  • 主要阻力位 1.0950

  • 主要目标位 1.0380 - 目标触及新模式出现

GBPUSD 看涨，1.2750 下方看跌

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.26 上方开盘 1.2750

  • 主要阻力位 1.3050

  • 主要目标位 1.25 - 目标触及新模式新兴市场

USDJPY 看涨，高于 154 看跌

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 低于 150 开盘价 148

  • 主要支撑位 150

  • 主要目标是 157.50

XAUUSD 看涨，高于 2600 看跌

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 2530 开盘价 2467

  • 主要支撑位 2530

  • 主要目标是 2800

BTCUSD 看涨，高于 92000 看跌

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 91000 开盘价 87500

  • 主要支撑位是 85000

  • 主要目标是 100,000