每日市场展望——2024年11月5日 

Munnelly的宏观一分钟

"市场在美国选举结果的关键时刻保持谨慎"

股市基本保持稳定，而货币和债券市场的不确定性持续存在，因为投资者正在等待美国总统大选的结果，调查显示，这场选举似乎是一场势均力敌的较量。由于生产商推迟提高供应计划，油价隔夜上涨，布伦特原油期货交易价为每桶 75.08 美元，周一上涨 3%。亚洲股市普遍上涨，日本日经指数在交易员在延长假期后恢复交易时飙升超过 1%。中国上证综合指数上涨约 2%，香港恒生指数上涨 1.3%，受经济乐观情绪的提振，此前中国总理李强表示对中国今年实现经济目标充满信心，并表示有进一步刺激的空间。全国人民代表大会常务委员会是中国最高立法机构，预计将在本周的会议上宣布刺激计划的具体数字。一项私人调查显示，中国服务业活动经历了自 7 月以来的最快增长速度，这意味着消费需求可能正在反弹。由于总统大选势均力敌，导致“特朗普交易”平仓，美元下跌。由于对降息的预期减弱，黄金小幅下跌。

美国大选日终于到来，自 9 月中旬以来，随着特朗普胜选几率回升，美国国债收益率一直在上升。这表明“特朗普交易”与更高的收益率有关，可能是由于进口关税的威胁。未平仓头寸指标显示，这种向更高收益率的转变的特点是平仓 10 年期美国国债期货多头头寸，而不是开立新的空头头寸，尤其是在 10 月份。这表明大选前风险敞口减少，考虑到民意调查结果的接近性，这是有道理的。对市场的影响不仅取决于选举结果，还取决于最终结果可能持续存在的不确定性。

英国央行会议前，美国大选对英国利率市场的影响可能在英镑/欧元利差上比在直接水平上更为明显。英国对美国利率市场的敏感性可能会影响英国央行的决定和未来的政策指导。英国利率市场与欧元利率市场的相对表现可能为了解英国央行会议的结果提供更多见解，因为两者都应受到美国大选消息的类似影响。10 年期英国国债与德国国债利差超过 200 个基点，表明英国利率市场已经为鹰派货币政策委员会做好了准备。

策略师预测，如果特朗普获胜，美元将走强，否则将走弱，但比特币除外，由于特朗普对加密货币监管的宽松态度，预计比特币的价值将上升。离岸人民币兑美元的期权隐含波动率创历史新高，反映出美国再次采取保护主义措施对全球贸易可能产生的影响的紧张和模糊性。佐治亚州、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、密歇根州、亚利桑那州、威斯康星州和内华达州等战场州将成为结果公布后的主要焦点。佐治亚州的投票将于格林威治标准时间午夜结束。

隔间新闻更新要点

  • 澳大利亚央行维持现金利率稳定在 4.35%；符合预期

  • 澳大利亚服务业活动在 10 月份扩大

  • 中国副总理表示对经济复苏充满信心

  • 中国将在三年中断后发行离岸美元债券

  • 中国审查增加地方政府债务的计划

  • 中国财新 PMI 预示服务业活动回暖

  • 日本首相选举；各方在下周前加大游说力度

  • 新西兰央行：新西兰经济衰退可能进一步恶化

  • 美国大选前，亚洲人认为政策差异不大

  • 美国银行首席执行官：美国经济将在 2025 年保持 2% 的稳定增长

  • 英国财政大臣将于下个月参加欧盟财政会议

  • 波音工会接受最新合同要约，结束罢工

（来自可靠的金融新闻媒体）

随着美国大选的临近，金融市场正准备应对潜在的波动，这为交易者提供了机遇与挑战。为了帮助大家度过这个关键时期，我们推出了“美国大选 - 交易者中心”，这是一个全面的资源，旨在满足各级交易者的需求。

纽约时间上午10点的外汇期权到期

(1BLN+代表更大的到期，在日均真实波幅内交易时更具吸引力)

  • EUR/USD: 1.0850 (2BLN), 1.0870 (285M), 1.0900 (1.7BLN), 1.0925 (543M)

  • 1.0950 (1.3BLN)

  • USD/CHF: 0.8605 (405M), 0.8640 (430M), 0.8690-0.8700 (667M), 0.8750 (896M)

  • EUR/GBP: 0.8350 (391M), 0.8425-30 (817M)

  • GBP/USD: 1.2940 (385M), 1.2950-60 (340M), 1.2975 (340M), 1.3000 (709M)

  • AUD/USD: 0.6600 (715M). NZD/USD: 0.6000 (410M)

  • USD/CAD: 1.3905 (587M)

  • USD/JPY: 152.00 (1.1BLN) , 152.25 (200M), 152.50 (510M)

CFTC 数据 1/11/24

  • 10 月 23-29 日 IMM 期间，G10 美元净多头 +88.8 亿美元至 +187 亿美元；$IDX +0.13%

  • 欧元 +0.17%：投机头寸减少 21.8k 份合约，目前为 -50.3k 份，欧洲央行的低迷观点拖累欧元

  • 日元 +1.55%；投机头寸减少 37.6k 份合约，目前为 +25k 份，美联储立场强硬，日本央行立场温和

  • 英镑 +0.27%；投机头寸减少 8.2k 份合约，目前为 +66.4k 份；英国央行立场温和提供支持。请注意，本报告未考虑预算公布后英镑大幅下跌

  • 加元 +0.62%；投机头寸减少 26.9k 份合约，目前为 -168k 份；空头看好 7 月 ATH -196k

  • 澳元 -1.78%；投机头寸减少 163 份合约，目前为 +27.5k；目前 RBA 的鸽派立场最不强 c.bank

  • 股票基金经理削减标普 500 CME 净多头头寸 20,435 份合约至 1,045,389 份

  • 股票基金投机者削减标普 500 CME 净空头头寸 12,576 份合约至 292,035 份

  • 投机者增加 CBOT 美国 10 年期国债期货净空头头寸 52,992 份合约至 901,183 份

技术与交易观点

SP500 5745 上方看涨，下方看跌

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 5720 下方开盘 5660

  • 主要支撑位 5660

  • 主要目标位 5950

EURUSD 看涨，上方看跌，下方 1.09

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.09 上方开盘 1.0980

  • 主要支撑位 1.0750

  • 主要目标位 1.0750

GBPUSD 看涨，上方看跌，下方 1.3050

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.29 下方开盘 1.27

  • 主要支撑位为 1.29

  • 主要目标位 1.31

USDJPY 看涨，上方看跌，下方 148

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP看涨

  • 低于 148 开盘 144

  • 主要支撑位 148

  • 主要目标是 156

XAUUSD 看涨高于看跌低于 2680

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 2670 开盘 2600

  • 主要支撑位 2550

  • 主要目标是 2800

BTCUSD 看涨高于看跌低于 69500

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 69000 开盘 64000

  • 主要支撑位是 58000

  • 主要目标是 80000