每日市场展望——2024年11月7日

Munnelly的宏观一分钟…

“特朗普2.0时代已经到来”

周四，亚洲股市涨跌互现，投资者在权衡特朗普连任总统的潜在影响。他们还关注美联储和其他主要央行今天将发布的货币政策决定。

美国三大股指均飙升至历史新高，但亚洲股市并未出现大幅上涨，尽管共和党有可能大获全胜，并迅速带来大量财政支出。由于担心赤字扩大，美国国债收益率飙升，推动美元兑主要货币周三创下近两年来最大单日涨幅。

德国总理奥拉夫·肖尔茨解雇财政部长克里斯蒂安·林德纳，导致政府三党联盟解散，进一步给欧元带来压力。

日本股市已从近期涨势中回落，周四收盘走低，尽管隔夜华尔街发出了积极信号。日经 225 指数主要成分股和科技股下跌，但出口和金融公司的上涨仅部分抵消了下跌的影响。中国股市在隔夜交易中反弹，此前周三因特朗普再次当选总统可能提高关税而下跌。香港恒生指数上涨 2%，内地蓝筹股上涨 4%。为期一周的全国人民代表大会常务委员会会议将于周五结束，市场参与者预计将公布刺激措施的新细节。周四公布的中国贸易数据显示，10 月份出口增速创两年多来新高，因为制造商在预期美国和欧盟进一步征收关税的情况下，纷纷将库存转移到主要出口市场。

英国央行行长贝利和货币政策委员会将不得不采取强硬路线来压制市场。人们普遍预计英国央行今天将银行利率下调 25 个基点至 4.75%，但人们对投票结果以及由此发出的前景信号可能没有达成共识。预计 2 年内 CPI 增长率约为 2% 似乎是有可能的。MPC 会议纪要和贝利的新闻发布会可能预示着更为强硬的信息，但这次市场肯定会首先做出反击。由于服务业 CPI 和私营部门平均收入低于 8 月份 MPR 预测，风险在于市场已经将预算的财政刺激因素考虑在内。

2024 年美国大选以特朗普的压倒性胜利告终，他以激进的宣言重返权力中心。共和党保住了对众议院的控制权并重新夺回了参议院，这让特朗普获得了压倒性的权力来兑现他的竞选承诺，并取消了民主党控制可能施加的许多限制。特朗普的保护主义意识形态和交易方式将给盈余经济体带来问题，产生围绕通胀的不确定性并扰乱供应链。从地缘政治角度来看，更加孤立主义的美国领导层与冲突和贱民国家扩张主义相吻合，这增加了风险，但也加强了美元的积极趋势。

美联储可能会将利率下调 25 个基点，鲍威尔强调经济软着陆的可信度。随着通胀压力消退、劳动力市场保持平衡（增长率约为 2.5%），美联储将继续放松政策。美联储将维持当前基调，对数据和事件做出反应，而不是对即将上任的政府的猜测。

值得关注的隔夜新闻更新

  • 德国联合政府垮台，德国总理舒尔茨解雇英国财政部长

  • 英国央行不急于跟上降息同行的步伐

  • 随着选举尘埃落定，联邦公开市场委员会将继续降息周期

  • 特朗普获胜对全球降息预期造成严重破坏

  • 亚洲货币交易员为美联储和中国令人失望的风险做好准备

  • 9 月份澳大利亚商品贸易顺差收窄至 46 亿澳元

  • 日本 31 年来最大基薪涨幅使日本央行保持正轨

  • 必和必拓首席执行官看到刺激措施后中国经济出现复苏迹象

  • 中国要求银行降低银行间存款利率

  • 高通、Arm 业绩显示行业复苏不平衡

         （来源于可靠财经新闻媒体）

上午 10 点纽约汇市期权到期日

(1BLN+代表更大的到期时间，在日均波动范围内交易时更具吸引力)

  • EUR/USD: 1.0650 (1.6BLN), 1.0700 (332M), 1.0725 (1.1BLN), 1.0775 (2.3BLN)

  • 1.0800 (595M), 1.0820-25 (413M), 1.0845 (608M)

  • AUD/USD: 0.6600 (394M), 0.6690-0.6700 (517M)

  • USD/CAD: 1.3800 (860M), 1.3820-25 (504M), 1.3900 (732M)

  • 1.3950 (420M), 1.0400 (425M), 1.4050 (1.6BLN)

  • USD/JPY: 152.50 (1BLN), 153.00 (592M), 155.00 (227M)

  • EUR/JPY: 165.90 (434M)

CFTC 数据 1/11/24

  • 10 月 23-29 日 IMM 期间，G10 美元净多头 +88.8 亿美元至 +187 亿美元；$IDX +0.13%

  • 欧元 +0.17%：投机头寸减少 21.8k 份合约，目前为 -50.3k 份，欧洲央行的低迷观点拖累欧元

  • 日元 +1.55%；投机头寸减少 37.6k 份合约，目前为 +25k 份，美联储立场强硬，日本央行立场温和

  • 英镑 +0.27%；投机头寸减少 8.2k 份合约，目前为 +66.4k 份；英国央行立场温和提供支持。请注意，本报告未考虑预算公布后英镑大幅下跌

  • 加元 +0.62%；投机头寸减少 26.9k 份合约，目前为 -168k 份；空头看好 7 月 ATH -196k

  • 澳元 -1.78%；投机头寸减少 163 份合约，目前为 +27.5k；目前 RBA 的鸽派立场最不强 c.bank

  • 股票基金经理削减标普 500 CME 净多头头寸 20,435 份合约至 1,045,389 份

  • 股票基金投机者削减标普 500 CME 净空头头寸 12,576 份合约至 292,035 份

  • 投机者增加 CBOT 美国 10 年期国债期货净空头头寸 52,992 份合约至 901,183 份

技术与交易观点

SP500 5850 上方看涨，下方看跌

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 5720 下方开盘 5660

  • 主要支撑位 5800

  • 主要目标位 5950

EURUSD 上方看涨，下方看跌

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.09 上方开盘 1.0950

  • 主要阻力位 1.0950

  • 主要目标位 1.0750 - 目标触及新格局出现

GBPUSD 上方看涨，下方看跌

  • 1.3050 下方看涨

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.29 下方开盘 1.27

  • 主要阻力位 1.3050

  • 主要目标位 1.27

USDJPY 上方看涨，下方看跌151

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 150 开盘 148

  • 主要支撑位 148

  • 主要目标是 157.50

XAUUSD 看涨高于看跌低于 2680

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 2590 开盘 2530

  • 主要支撑位 2600

  • 主要目标是 2800

BTCUSD 看涨高于看跌低于 71500

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 70000 开盘 68000

  • 主要支撑位是 60000

  • 主要目标是 80000