Wydarzeniem dnia i jednym z wydarzeń tygodnia na rynkach finansowych jest publikacja danych o inflacji konsumenckiej w USA. Dane te dodatkowe podbijają nastroje przed jutrzejszą decyzją FOMC ws. polityki monetarnej i konferencją prasową szefa Fed Jerome Powella po tej decyzji. Raport inflacyjny ujrzy światło dzienne dziś o godzinie 14:30.
Według prognoz w maju inflacja CPI w USA spadła do 4,1 proc. z 4,9 proc. R/R w kwietniu, co będzie już 11. kolejnym miesiącem jej spadku od szczytu w czerwcu 2022 roku (9,1 proc. R/R). Nie będzie to jej ostatni spadek, bo wstępnie szacuje się, że za miesiąc ten wskaźnik obniży się do 3,1-3,3 proc. R/R. Jednak już po czerwcu, gdy przestaną działać efekty bazy, dalsze obniżania inflacji będzie utrudnione.
Inflacja bazowa CPI w maju ma natomiast obniżyć się do 5,3 proc. z 5,5 proc. R/R w kwietniu. Ten wskaźnik może dziś być nawet mocniej obserwowany i spotkać się z większą rynkową reakcją niż w przypadku głównej miary inflacji. Dlatego warto podkreślić, że część analityków i ekonomistów wskazuje, że spadek inflacji bazowej może być nieco głębszy i sięgnąć 5,2 proc. To miałoby o tyle symboliczną wymowę, że oznaczałoby wzrost inflacji bazowej w ujęciu miesiąc do miesiąca o 0,3 proc., a nie o 0,4 proc. jak to zakłada obecny rynkowy konsensus. Dlaczego to ważne? Otóż byłby to najniższy wzrost od grudnia, po tym jak w ostatnich 4 miesiącach ta miara inflacji rosła o 0,4-0,5 proc. M/M.
Kalendarz makroekonomiczny (źródło: macroNEXT)
Im niższa inflacja, tym wyższe prawdopodobieństwo definitywnego zakończenia cyklu podwyżek stóp procentowych przez Fed, a także większe prawdopodobieństwo ich szybszych obniżek w przyszłości. Takie dane powinny wesprzeć nastroje na giełdach i rynku surowcowym, jednocześnie osłabiając dolara.
Wyższa od oczekiwań inflacja będzie interpretowana odwrotnie, powodując spadki cen akcji, surowców, a jednocześnie umacniając dolara. Aczkolwiek trzeba jasno powiedzieć, że wyższa inflacja raczej nie wpłynie na jutrzejszą decyzję FOMC. Tu raczej nic się nie zmieni i stopy pozostaną bez zmian. Takie dane natomiast wywołają zmianę oczekiwań co do kolejnych decyzji FOMC.
Zastrzeżenie: Przedstawiony materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i nie powinien być traktowany jako porada inwestycyjna. Poglądy, informacje lub opinie wyrażone w tekście należą wyłącznie do autora, a nie do jego pracodawcy, organizacji, komitetu lub innej grupy, osoby lub firmy.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych wyników.
Ostrzeżenie przed ryzykiem: Kontrakty CFD są instrumentami złożonymi i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 75% and 75% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD odpowiednio z Tickmill UK Ltd i Tickmill Europe Ltd. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz jak działają kontrakty CFD i czy możesz sobie pozwolić na podjęcie wysokiego ryzyka utraty pieniędzy.
Kontrakty futures i opcje: Handel kontraktami futures i opcjami z depozytem zabezpieczającym wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może skutkować stratami przekraczającymi początkową inwestycję. Produkty te nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Upewnij się, że w pełni rozumiesz ryzyko i zachowaj odpowiednią ostrożność, aby nim zarządzać.